Intrinsischer Wert Intrinsischer Wert - Definition Der eingebaute Wert in den Geldoptionen. Intrinsischer Wert - Einführung Intrinsischer Wert und extrinsischer Wert sind die beiden Komponenten, die den Preis einer Aktienoption ausmachen. Der intrinsische Wert, oder manchmal auch Fundamental Value genannt, ist der Wert, der in einer Option verbleibt, wenn der gesamte extrinsische Wert aufgrund des Time Decay verringert ist. Es ist der tatsächliche Wert einer Aktie, die in den Preis der Option gebaut wurde. Das Verständnis dessen, was intrinsischer Wert ist und wie es den Preis einer Aktienoption ausmacht, ist fundamentales Wissen, das jeder, der mit dem Optionenhandel beginnen will, haben muss. Dieses Tutorial soll im Detail erklären, was Intrinsic Value ist, wie es wichtig ist und wie es berechnet wird. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Was ist der innere Wert der Optionen Intrinsischer Wert der Optionen ist der Wert seiner zugrunde liegenden Bestand, der in die integriert ist Preis der Option. Tatsächlich kaufen Optionshändler Aktienoptionen im Interesse dieser Optionen, die einen intrinsischen Wert erwerben (Long Call oder Long Put Optionshandelsstrategie). Wenn Sie Kaufoptionen kaufen. Sie tun dies, weil Sie wollen, um zu profitieren, wenn die Aktie steigt. Wenn die Aktie immer höher wird, wird immer mehr der Aktienwert in den Preis der Option in Form von intrinsischem Wert eingebaut. Zum Beispiel, AAPL ist der Handel bei 100 heute und Sie gekauft AAPLs 100 Streik Preis Call-Optionen. Wenn AAPL nach Ablauf der Anrufoptionen auf 150 ansteigt, sind Ihre 100 Aufrufoptionen im Wert von 50, weil sie Ihnen erlauben, AAPL bei 100 zu kaufen, wenn es bei 150 gehandelt wird. Das 50 ist ein intrinsischer Wert. Ähnlich, wenn Sie AAPLs 200 Basispreis-Put-Optionen besitzen, wenn AAPL bei 150 gehandelt wird, haben diese Put-Optionen auch einen intrinsischen Wert von 50, weil sie Ihnen erlauben, AAPLs-Aktien zu verkaufen, wenn es bei nur 150 Aktien handelt. Grundsätzlich intrinsischer Wert Ist der Wert, den Sie von der Ausübung Ihrer in der Geld-Optionen erhalten. Wie wird Intrinsic Value berechnet Um das Konzept des Intrinsic Value vollständig zu verstehen, muss man zunächst mit welchen Optionen Moneyness vertraut sein. Optionen Moneyness ist ein äußerst wichtiges Konzept im Optionshandel und wirkt sich direkt auf die Berechnung des Intrinsic Value aus. Der Kurs einer Aktienoption besteht aus zwei Komponenten Intrinsic Value und Extrinsic Value. Der innere Wert einer Aktienoption ist der eingebaute Wert aufgrund dessen, wie viel die Option im Geld ist. Extrinsic Value einer Aktienoption ist das zusätzliche Geld, das Sie zahlen über den inneren Wert, um diese Option besitzen. Das Bild unten zeigt die Preiskomponente einer In The Money Call Option. Der Aktienkurs in dem obigen Beispiel ist 10, während der Ausübungspreis der Call-Option 9 ist. Da die Call-Option ihrem Inhaber erlaubt, die Aktie bei 9 zu kaufen, wenn die Aktie mit 10 gehandelt wird, ist ein 1,00 Wert eingebaut oder intrinsisch Wert. Als solches ist aus dem Gesamtpreis von 1,30 für die oben genannte Aufrufoption 1 ein intrinsischer Wert, während 0,30 ein extrinsischer Wert ist. Aus dem Geld Optionen. Die Optionen ohne eingebauten Wert, würde nur Extrinsic Value bestehen. Kurz gesagt, In den Geldoptionen enthalten sowohl den intrinsischen Wert als auch den extrinsischen Wert, während außerhalb der Geldoptionen nur einen extrinsischen Wert enthalten, da es keinen eingebauten Wert in der Option überhaupt gibt. Alle Optionen haben extrinsischen Wert, während nur in den Geldoptionen intrinsischen Wert haben. Intrinsic-Wert wird auch immer die gleichen für beide Optionen im amerikanischen Stil und europäischen Stil Optionen. Formel für die Berechnung des inneren Wertes aus dem Basispreis und dem Börsenkurs Intrinsischer Wert der Geldrufoptionen Aktienkurs - Basispreis Intrinsischer Wert des Geldanrufs Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 9, Optionspreis 1,30 Intrinsischer Wert 10 - 9 1.00 In diesem Fall ist der Wert von 1.30 aus dem vollen Preis von 1.30 ein intrinsischer Wert, während 0.30 ein extrinsischer Wert ist. Intrinsischer Wert des Geldes Put Optionen Basispreis - Aktienkurs Intrinsischer Wert des Geldes Put Optionen: Annahme Aktienkurs 10, Ausübungspreis 11, Optionspreis 1,25 Eigenwert 11 - 10 1,00 In diesem Fall aus dem vollen Preis Von 1,25, 1,00 ist ein intrinsischer Wert, während 0,25 ein extrinsischer Wert ist. Alle an der Geld-und aus der Geld-Optionen enthält nur Extrinsic Value und keinen intrinsischen Wert. Eigenschaften des intrinsischen Wertes Im Laufe der Zeit nicht abnimmt Im Gegensatz zu extrinsischen Werten verringert sich der intrinsische Wert nicht im Laufe der Zeit. Er bleibt stagniert, solange sich der Basiswert nicht bewegt. Optionen werden nur mit ihrem intrinsischen Wert belassen, wenn sie ablaufen. Änderungen mit dem zugrunde liegenden Bestand Intrinsischer Wert ändert sich, wenn sich der zugrunde liegende Bestand bewegt. Der innere Wert steigt, wenn die zugrundeliegende Aktie mehr und mehr im Geld steigt und der intrinsische Wert null wird, wenn sich der Basiswert aus dem Geld bewegt. Intrinsischer Wert von Call-Optionen und Put-Optionen Der innere Wert der Call-Optionen steigt, wenn ein Bestand über dem Basispreis der Call-Optionen ansteigt. Der innere Wert der Put-Optionen erhöht sich, wenn die Aktie unter den Ausübungspreis der Put-Optionen fällt. Intrinsic Value QuestionsOptions Pricing Wenn Sie gehen, um erfolgreiche Trading-Optionen sein, ist es zwingend erforderlich, dass Sie verstehen, wie sie preislich sind. Insbesondere sollten Sie den Unterschied zwischen dem intrinsischen Wert und dem extrinsischen Wert kennen. Dies sind die beiden wichtigsten Komponenten, die den Preis für eine Option, und sie sind grundsätzlich wichtig für praktisch jede Handelsstrategie, die Sie verwenden können. Sie sollten auch wissen, dass alle Optionsgeschäfte, die an den Börsen gehandelt werden, mit einem Geldkurs und einem Briefkurs gehandelt werden, und Sie sollten die Bedeutung dieser Tatsache erkennen. Auf dieser Seite erklären wir alle relevanten Aspekte der Preisgestaltung. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuche Broker Intrinsic Value In ganz einfachen Worten intrinsischen Wert ist der reale, konkrete Wert eines Optionskontrakts. Seine manchmal als Fundamentalwert und seine im Grunde die Höhe der Gewinn, wenn überhaupt, die in einem Optionskontrakt an einem bestimmten Punkt gebaut wird. Der innere Wert hängt eng mit der Optionen Moneyness zusammen, was ein sehr wichtiges Konzept ist. Optionen Moneyness ist im Wesentlichen das Verhältnis zwischen dem Basispreis einer Option und dem aktuellen Kurs des Basiswertes und definiert, ob ein Optionskontrakt im Geld, am Geld oder aus dem Geld besteht. Dies wird weitgehend durch den intrinsischen Wert bestimmt. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes einer Option dem Inhaber in Bezug auf den Ausübungspreis des Vertrages günstig ist, besteht bei dieser Option ein innerer Wert. Nehmen wir an, Sie haben eine Kaufoption auf Aktien der Firma X mit einem Basispreis von 20, während die Aktien der Gesellschaft X tatsächlich um 25 Aktien handeln. Die Optionen haben einen intrinsischen Wert von 5, da Sie theoretisch 5 Gewinne durch Ausübung Ihrer Gewinne erzielen konnten Option, die Aktie bei 20 zu kaufen und dann bei 25 zu verkaufen. Wenn Aktien der Gesellschaft X mit 30 gehandelt würden, dann wäre der innere Wert 10. Ahnlich stellen Sie sich eine Put-Option basierend auf Aktien in Unternehmen Y mit einem Ausübungspreis von 50, Während Unternehmen Y Aktie tatsächlich bei 48 handeln. Der innere Wert hier ist 2, wie Sie theoretisch machen könnte 2 Gewinn durch den Kauf der Aktie bei 48 und dann die Ausübung Ihrer Option, es bei 50 zu verkaufen. Wenn theres intrinsischen Wert in einer Option, seine Sagte, im Geld zu sein. Es ist natürlich möglich, dass ein Optionskontrakt keinen intrinsischen Wert hat. Hat eine Call-Option einen Basispreis, der höher ist als der aktuelle Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers, so besteht kein Gewinn aus der Ausübung der Option zu diesem Zeitpunkt und aus diesem Grund besteht kein intrinsischer Wert. Das gleiche gilt für eine Put-Option, deren Basispreis niedriger war als der aktuelle Kurs des Basiswertes. Unter solchen Umständen gilt der Vertrag als aus dem Geld. Ist der Ausübungspreis eines Optionskontraktes gleich dem Kurs des Basiswerts, so gilt der Vertrag als Geld. Die Berechnung des intrinsischen Wertes ist wirklich ganz einfach. Bei Call-Optionen subtrahieren Sie den Basispreis vom aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Für Put-Optionen subtrahieren Sie den aktuellen Kurs des Basiswertes vom Basispreis. Intrinsic-Wert kann aber keine negative Zahl sein. Wenn kein intrinsischer Wert vorliegt, wird der intrinsische Wert als Null angesehen. Alle in den Geldverträgen haben intrinsischen Wert, während an den Geldverträgen und aus den Geldverträgen nicht. Extrinsischer Wert Der extrinsische Wert eines Optionskontrakts ist der weniger greifbare Teil des Preises. Er wird durch andere Faktoren als den Kurs des Basiswertes bestimmt und kann auch als Prämienwert oder Zeitwert bezeichnet werden. Sein im Wesentlichen der Teil des Preises, der das Risiko berücksichtigt, das vom Verfasser der Option genommen wird. Extrinsischer Wert ist im Grunde die tatsächlichen Kosten für den Besitz einer Option, da jeder innere Wert, den Sie bezahlen, bereits in der aktuellen theoretischen Gewinn des Vertrages wider. Der Grund für einen extrinsischen Wert wird manchmal als Zeitwert bezeichnet, da einer der Hauptfaktoren, die den extrinsischen Wert eines Optionskontrakts beeinflussen, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf ist. Allgemein gesprochen wird der extrinsische Wert höher sein, wenn mehr Zeit verbleibt. Wenn sich der Kontrakt in Richtung des Verfalldatums bewegt, verringert sich der extrinsische Wert typischerweise aufgrund des Zeitverfalls und weniger Zeit für den Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers. Zeitwert ist nicht eine besonders genaue Kennzeichnung für extrinsische Wert aber, weil es mehr Faktoren als nur das Zeit-Element beteiligt sind. Um wirklich extrinsischen Wert zu verstehen, müssen Sie verstehen, wie Preismodelle, wie die Black Scholes-Modell, Arbeit und Hilfe in Options Trading. Allerdings, wenn Sie gerade erst begonnen mit Optionen Handel, seine ausreichend, um nur die grundlegenden Prinzipien zu verstehen. Vor allem die Tatsache, dass es die wahren Kosten für den Besitz einer Option und dient als Entschädigung für den Schriftsteller des Vertrages für das Risiko, die sie ergreifen. Genauere Berechnung der extrinsischen Wert kann ziemlich kompliziert sein, und wieder müssen Sie wirklich verstehen, Optionen Preismodelle, aber es ist tatsächlich eine relativ einfache Möglichkeit, herauszufinden, wie viel Sie zahlen in extrinsischen Wert für alle Optionen Vertrag, den Sie kaufen. Wie oben erwähnt, haben alle Optionskontrakte, die entweder am Geld oder aus dem Geld bestehen, keinen intrinsischen Wert. Daher ist der Preis für alle an der Geld-Option oder aus dem Geld besteht vollständig aus extrinsischen Wert. Für einen im Geldkontrakt kann der extrinsische Wert einfach durch Abziehen des inneren Wertes vom Preis bestimmt werden. Wenn zum Beispiel eine in der Geldoption für 3 verkauft wird und sie einen intrinsischen Wert von 1 hat, dann muss die extrinsische Wertoption 2 sein. Ganz einfach, vorausgesetzt, Sie kennen den Preis einer Option und können den intrinsischen Wert dann berechnen Es ist einfach genug, um auch den extrinsischen Wert zu berechnen. Bid Price amp Bieten Preis Der Bid-Preis und der Ask-Preis von Optionen arent betroffen, wie die tatsächlichen Preise bestimmt werden, sondern durch, wie Optionen an den Börsen gekauft und verkauft werden. Immer, wenn Sie den Preis der Optionen an den Börsen notiert sehen, sehen Sie zwei Preise aufgeführt: den Geldkurs und den Preis fragen. Sie müssen wirklich verstehen, den Unterschied zwischen diesen Preisen und warum dieser Unterschied besteht. Der Kaufpreis für einen bestimmten Vertrag ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge verkaufen oder schreiben können. Der Preis fragen ist der Preis, zu dem Sie diese Verträge kaufen können, und wird immer höher sein als der Geldkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Unterschied zwischen dem Bid-Preis und dem Ask-Preis ist die Bid Ask Spread, das ist die eingebaute Marge, die die Kosten der Optionen bestimmen hilft. Es ist wichtig, dass Sie dies wissen, weil diese Marge ist effektiv eine Kosten des Handels. Wenn Sie aktiv Handel und Kauf und Verkauf von Verträgen auf einer regelmäßigen Basis, dann kann das Angebot bieten Verbreitung können einen erheblichen Einfluss auf Ihre Gewinne haben. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen Verträge mit der Absicht des Verkaufs, sobald es eine kleine Erhöhung des Preises, muss diese Zunahme größer sein als die Größe des Angebots zu verbreiten, wenn Sie eine Rückkehr machen wollen. Der Hauptgrund, dass die Ausschreibung besteht, besteht darin, Marktmacher in den Markt zu locken. Market-Maker grundsätzlich bestehen, um sicherzustellen, dass es genug Liquidität auf dem Markt für Händler zu kaufen und zu verkaufen, die Optionen, die sie wollen Handel. Wenn es nicht genug Käufer und Verkäufer, dann kann der Markt stagnieren und seine schwierig, Ihre ausgewählten Transaktionen auszuführen. Market Maker lösen dieses Problem durch effektive Schritte, um einen Handel zu erleichtern, wenn eine Partei will kaufen oder verkaufen, aber theres keine andere Partei bereit, die andere Seite der Transaktion zu füllen. Als Gegenleistung für die Beibehaltung des Marktes bewegen sich die Market Maker in der Lage, zum Bid-Preis zu kaufen und zu dem fragen Preis zu verkaufen, so dass eine kleine Marge auf jeden Handel sie machen. Die meisten Zitate enthalten auch einen anderen Preis: den letzten Preis. Dies ist der letzte Preis, zu dem ein bestimmter Kontrakt gehandelt wurde. Mit bestimmten Finanzinstrumenten ist der letzte Preis besonders wichtig, aber es ist nicht riesig relevant, wenn Handel Optionen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sich der Kurs der Optionen ohne Transaktion ändern kann. Ein Beispiel dafür wäre, wenn sich der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers dramatisch verschiebt. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Extrinsic Value Extrinsic Value - Definition Der Teil eines Aktienoptionskurses über dem Optionswert, der sich aus anderen Faktoren wie der impliziten Volatilität und Vertragslaufzeit ergibt. Extrinsischer Wert - Einleitung Extrinsischer Wert, auch nicht so präzise als Time Value oder Time Premium bekannt, sind die tatsächlichen Kosten für den Besitz eines Aktienoptionsvertrages. Es ist der Teil des Preises einer Option, die der Verfasser der Option erhält, um als Profit zu halten, wenn die Aktie bis zum Auslaufen stagniert. Als solcher ist der extrinsische Wert tatsächlich eine Kompensation für den Verfasser einer Option, um das Risiko eines Schreibens einer Option auszuführen. Extrinsischer Wert ist auch der Teil des Preises einer Option, die im Laufe der Zeit durch ein Phänomen, das als Time Decay im Optionshandel bekannt ist, abnimmt. Dieses Tutorial soll die Rolle des extrinsischen Wertes im Optionshandel, die Berechnungsweise und warum es wichtig ist. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 45 pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt auch in einer Rezession Wie wird der extrinsische Wert berechnet Um vollständig zu verstehen, das Konzept der extrinsischen Wert, muss man zunächst mit welchen Optionen moneyness vertraut sein Ist. Optionen Moneyness ist ein äußerst wichtiges Konzept im Optionshandel, das sich direkt auf die Berechnung des extrinsischen Wertes auswirkt. Der Kurs einer Aktienoption besteht aus zwei Komponenten Extrinsic Value und Intrinsic Value. Der innere Wert einer Aktienoption ist der eingebaute Wert aufgrund dessen, wie viel die Option im Geld ist. Extrinsischer Wert einer Aktienoption ist das zusätzliche Geld, das Sie über dem inneren Wert bezahlen, um diese Option zu besitzen. Das Bild unten zeigt die Preiskomponente einer In The Money Call Option. Der Aktienkurs in dem obigen Beispiel ist 10, während der Ausübungspreis der Call-Option 9 ist. Da die Call-Option ihrem Inhaber erlaubt, die Aktie bei 9 zu kaufen, wenn die Aktie mit 10 gehandelt wird, ist ein 1,00 Wert eingebaut oder intrinsisch Wert. Als solches ist aus dem Gesamtpreis von 1,30 für die oben genannte Aufrufoption 1 ein intrinsischer Wert, während 0,30 ein extrinsischer Wert ist. Wie Sie oben sehen können, ist der extrinsische Wert der tatsächliche Preis, den Sie an den Verfasser der Option zahlen. Der Optionsschreiber wird am Verkaufspunkt nicht von dem inneren Wert profitieren, da Ihnen das Recht zur sofortigen Ausübung des Bezugsrechts aus der Option zum Erwerb der Aktie vom Schreiber der Kaufoption bei 9, wenn die Aktie 10 beträgt, nicht zugute kommt Der Verfasser wird diesen inneren Wert durch diese Transaktion verlieren. Aus dem Geld Optionen. Die Optionen ohne eingebauten Wert sind, würde nur aus extrinsischen Wert bestehen. Dies bedeutet, dass, wenn die Option aus dem Geld während des Verfalls bleiben. Wird es völlig wertlos sein und der Verfasser der Option würde den extrinsischen Wert, den Sie für als Profit bezahlt machen. Kurz gesagt: In den Geldoptionen würden sowohl intrinsischer Wert als auch extrinsischer Wert enthalten, während außerhalb der Geldoptionen nur einen extrinsischen Wert enthalten würde, da es in der Option überhaupt keinen eingebauten Wert gibt. Alle Optionen haben extrinsischen Wert, während nur in den Geldoptionen intrinsischen Wert haben. Kaufoptionen mit nur extrinsischen Wert ist wie das Kaufen einer Lotteriekarte. Wenn das Ticket nicht gewinnen, verlieren Sie, was Geld Sie für das Ticket bezahlt. Ebenso, wenn die Aktie nicht zu Ihren Gunsten zu bewegen, wenn Sie eine aus der Geld-Option mit nur extrinsischen Wert gekauft haben, wird die Option wertlos (Ablauf wertlos) nach Ablauf und Sie verlieren das Geld, das Sie für den Optionsvertrag bezahlt. Dies ist auch, warum müssen Sie nur Geld, das Sie sich leisten können und ist bereit zu verlieren, wenn der Kauf aus der Geld-Optionen. Sein genau wie das Kaufen einer Lotteriekarte. Seine entweder Sie gewinnen oder verlieren alles. Formel für die Berechnung des extrinsischen Wertes aus dem Ausübungspreis und dem Börsenkurs Extrinsischer Wert der Geldrufoptionen Optionspreis - (Börsenkurs - Basispreis) Extrinsischer Wert des Geldanrufs Optionen: Annahme des Aktienkurses 10, Ausübungspreis 9, Kurs von Option 1.30 Extrinsischer Wert 1.30 - (10 - 9) 0.30 Extrinsischer Wert des Geldes Put Optionen Optionspreis - (Basispreis - Börsenkurs) Extrinsischer Wert des Geldes Optionen: Annahme Aktienkurs 10, Ausübungspreis 11, Preis Der Option 1,25 Extrinsischer Wert 1,25 - (11 - 10) 0,25 Alle am Geld und aus den Geldoptionen enthalten nur einen extrinsischen Wert und keinen intrinsischen Wert. Warum extrinsischer Wert notwendig ist Verständnis, warum extrinsischer Wert notwendig ist, versteht, warum jemand einen Optionsvertrag in den ersten Platz schreiben würde. Nehmen wir an, Sie besitzen einen AAPL-Aktienhandel, der 100 beträgt. Warum würden Sie eine Call-Option schreiben, die einem anderen das Recht gibt, diese AAPL-Aktien von Ihnen zu kaufen, zum Beispiel 100 (Basispreis), wenn Sie die Aktien einfach verkaufen können Zu Was gibt es zu gewinnen Zunächst einmal, warum würden Sie jemand irgendwelche Rechte geben, um alles für keine Entschädigung überhaupt tun Diese Entschädigung, diese Gebühr für die Option, die Sie schreiben, ist der extrinsische Wert. Wenn AAPL in einer Welt ohne extrinsischen Wert aufgestiegen wäre, würde der Inhaber der Call-Option nur sein Recht ausüben, diese Aktien zum Basispreis von Ihnen zu kaufen, und Sie verkaufen Ihre AAPL-Aktien an den Inhaber ohne Nutzen für sich selbst überhaupt . Sie haben erlaubt, jemanden zu kaufen Aktien von Ihnen, wenn diese Person für nichts im Gegenzug will. Wenn AAPL ging, verlieren Sie Geld auf AAPL, während der Inhaber der Call-Option nichts verlieren, da nichts in extrinsischen Wert bezahlt wird. In der Tat, wenn Optionen hatte keine extrinsische Werte, würde jeder kaufen aus der Geld-Optionen kostenlos auf jeder Option und profitieren von dem, was Streiks Lotterie, indem sie in das Geld. Klingt das auch fair für Menschen, die Optionen schreibt, Optionen Schriftsteller Optionen für einen Zweck schreiben und dieser Zweck ist in der Regel, um einen Gewinn aus dem extrinsischen Wert, dass die Käufer dieser Option zahlen. Nichts ist frei im Optionshandel. Warum Extrinsischer Wert ist Zeitwert Extrinsischer Wert wurde allgemein als Zeitwert bezeichnet, weil der extrinsische Wert in der Regel höher für Optionen mit längerem Ablaufdatum ist. Dies ist wiederum zu rechtfertigen, das zusätzliche Risiko der Schriftsteller der Option ist verpflichtet. Je länger die Zeit bis zum Verfall, desto länger das Risiko für die Optionen Schriftsteller. Jedoch, obwohl die Menge an Zeit, die in einem Aktienoptionskontrakt verbleibt, eine wesentliche Determinante des extrinsischen Werts ist, wird der extrinsische Wert NICHT nur durch die Zeit bestimmt. Extrinsischer Wert beantwortet die Frage, wie viel Geld das Risiko des Verfassers der Option rechtfertigt. Dieses Risiko wird im Optionshandel unter Verwendung von vier verschiedenen Kriterien definiert und in mathematische Optionen-Preismodelle wie das Black-Scholes-Modell berücksichtigt. In der Tat, wenn jemand schreibt eine Option, dass Personen Risiko ist nicht nur beschränkt auf, wie lange die Person ausgesetzt ist, um das Risiko zugewiesen, sondern auch eine Vielzahl von anderen Risiken. Die vier Faktoren, die zusammenkommen, um den extrinsischen Wert zu bestimmen, sind: 1. Zeit bis zum Verfall (Theta) 2. Zinsänderungen (Rho) 3. Volatilität des Basiswerts (Vega) 4. Dividenden des Basiswertes Wie Sie können Siehe oben, bleibt die Zeit bis zum Auslaufen nur ein Faktor berücksichtigt, wenn mit dem extrinsischen Wert einer Aktienoption. Daher ist der extrinsische Markierungswert als Zeitwert nicht vollständig genau. Allerdings muss noch anerkannt werden, dass aus den vier Faktoren der Zeitpunkt der Exspiration und die Volatilität den größten Einfluss auf den extrinsischen Wert haben, während die Zinssätze und Dividenden relativ unbedeutend sind. Wie extrinsische Wert rechtfertigt das Risiko für den Schriftsteller und den Nutzen des Holders Wie Sie bisher gelernt haben, setzt extrinsische Wert einen Preis auf das Risiko, dass der Schreiber der Option verpflichtet sich, verkaufen Sie eine Option. Umgekehrt, dass extrinsische Wert wird der Preis, den Sie zahlen, um die Vorteile des Besitzes der Option zu genießen. Es soll untersucht werden, wie extrinsische Werte das vom Schreiber und dem Leistungsempfänger durchgeführte Risiko rechtfertigen, und zwar aus der Perspektive eines jeden der 4 Faktoren, die den extrinsischen Wert beeinflussen. Time Left to Expiration Je länger die Zeit bis zum Verfallsdatum ist, desto länger ist der Schreiber der Option dem Risiko der Zuweisung sowie dem Risiko unbegrenzter Verluste ausgesetzt. Ja, wenn ein Optionshändler eine Kaufoption schreibt, geht das Geld verloren, solange der zugrunde liegende Bestand steigt und wenn der Optionshändler eine Put-Option schreibt, bauen Verluste auf, solange der Bestand fällt. Aus diesem Grund muss der Verfasser der Option mehr im extrinsischen Wert bezahlt werden, um das Risiko des Schreibens längerfristiger Optionen zu rechtfertigen. Aus der Perspektive der Halter, je länger die Ausatmung, desto mehr Zeit der Aktie zu bewegen, um die Gunst des Halters. Aus diesem Grund ist es gerechtfertigt, dass der Inhaber bei Optionen mit längerem Auslauf mehr an extrinsischem Wert bezahlt. Änderungen des Zinssatzes Dies ist eine etwas komplexere Frage, sondern heres eine vereinfachte Erklärung. Wenn eine Person Aktien besitzt, kann diese Person diese Aktien im Moment veräußern und das Geld auf einem Bankkonto behalten, um Zinsen zu erwerben, oder diese Person kann Kaufoptionen schreiben, die das Recht haben, diese Aktien an den Inhaber der Kaufoption zu erwerben . Da dem Inhaber der Call-Optionen das Recht eingeräumt wird, die Aktien zum Ausübungspreis nach Ablauf der Veräußerungsfrist zu erwerben, verzögert der Schreiber der Call-Option tatsächlich den Verkauf der Anteile und verzichtet damit auf die Zinsen, die er durch den Verkauf erwerben könnte Die Aktien jetzt. Dieses vom Schriftsteller aufgegebene Interesse wird im extrinsischen Wert kompensiert. Je länger die Zeit bis zum Verfall und je höher der jeweilige Zinssatz, desto höher der extrinsische Wert. Vom Inhaber Perspektive, Kauf Optionen anstelle der Aktie ermöglicht Geld, das sonst in die Aktie in einem Zinszahlungskonto platziert werden würde daher rechtfertigen einen etwas höheren extrinsischen Wert aufgrund der zusätzlichen Zinsen investiert werden würde. Volatilität der zugrunde liegenden Aktie Eine volatile Aktie ist eine Aktie, von der erwartet wird, dass sie große Aufwärts - oder Abwärtsbewegungen ausführt. Eine solche Aktie kann plötzlich erheblich gegen die Gunst des Schriftstellers der Option bewegen, was zu erheblichen Verlusten. Je höher die implizite Volatilität einer Aktie, desto höher der extrinsische Wert, um den Schreiber der Option gegen ein solches Risiko zu kompensieren. Käufer von Optionen lieben Volatilität. Das ist, warum einige Leute sagen, Optionen Handel ist alles über Volatilität. Größere Volatilität bedeutet eine größere Chance, dass sich die Aktie sehr schnell und stark zu Ihren Gunsten bewegt. Ein solcher Vorteil rechtfertigt einen höheren extrinsischen Wert für Optionen auf solche Sprengstoffbestände. Dividenden der zugrunde liegenden Aktie Der extrinsische Wert der Call-Optionen würde für Dividendenausschüttungsaktien niedriger ausfallen, da der Kurs der Aktie bei Ausschüttung der Dividenden um den Dividendenbetrag sinken würde. Wenn die Eigentümer eines Aktienoptionsoptionsoptions auf Dividendenaktien, die sie besitzen, anstatt den Aktienbestand direkt zu verkaufen, die Dividende von der Aktie bezahlt werden, ist es dann fair, dass der extrinsische Wert der Call-Optionen niedriger ausfällt Profitieren. Umgekehrt ist es für die Inhaber der Call-Optionen gerechtfertigt, weil der Kurs der zugrunde liegenden Aktie voraussichtlich nach der Dividendenausschüttung um den Dividendenbetrag sinkt, um einen niedrigeren extrinsischen Wert zu zahlen, um diesen Nachteil zu berücksichtigen. Eine weitere Rechtfertigung für einen niedrigeren extrinsischen Wert besteht darin, dass Inhaber von Call-Optionen durch den Besitz von Call-Optionen anstelle der Aktie selbst einen leichten Nachteil haben, da sie die erhaltenen Dividenden nicht erhalten. Pricing Extrinsic Value Wie Sie oben gelernt haben, gibt es mehr als nur einen Faktor, der bei der Erstellung des extrinsischen Wertes einer Option berücksichtigt wird. Optionen Preismodelle wie das Black-Scholes-Modell und das Binomial-Modell werden verwendet, um den extrinsischen Wert der Optionen zu bewerten. Immer wenn ein Optionshändler sagt, dass ein Extrinsischer Wert hoch ist, bedeutet dies gewöhnlich, dass er höher ist als der theoretische Wert, der durch das Black-Scholes-Modell bestimmt wird. In der Tat, was diese Optionen Preismodelle zu tun ist, um mit einem theoretischen Preis für eine Option, die möglicherweise nicht das, was die Option ist wirklich für Handel. In Wirklichkeit wird der extrinsische Wert von den Marktmachern bestimmt, die steigen, während der Kauf steigt und sinkt, wenn der Kauf sinkt. Market Maker erhöhen den extrinsischen Wert, um Gewinne zu maximieren, die auf eine erhöhte Volatilität zurückzuführen sind. Da das Black-Scholes-Modell für die Preisgestaltung von European Style Options ausgelegt ist, sind American Style Options immer etwas teurer als die theoretischen Werte des Black-Scholes-Modells. Charakteristika des extrinsischen Wertes des extrinsischen Wertes Zeitverfall Im Gegensatz zum populären Glauben tritt der Zeitabfall des extrinsischen Wertes nicht linear auf. Extrinsischer Wert an den Geldoptionen zerfällt exponentiell schneller, wenn das Verfalldatum sich nähert, während der extrinsische Wert aus den Geldoptionen während der ersten Monate am schnellsten abfällt und dann den ganzen Weg bis zum Ablauf verlangsamt. Extrinsischer Wert und Optionen Moneyness Extrinsischer Wert variiert je nach Optionen moneyness. Auf der Geld-Optionen haben die höchste Menge an extrinsischen Wert und der extrinsische Wert reduziert, da die Option geht mehr und mehr in das Geld oder aus dem Geld. Wie Sie aus der unten stehenden Aufrufoptionskette ersehen können, ist die nächste Geldoption, da der 44-Streik einen 0,46 extrinsischen Wert aufweist, während der Geldanteil 34 nur 0,09 extrinsischen Wertes aufweist und der aus dem Geld stammende Streik nur 0,06 hat Des extrinsischen Wertes. Dieser Unterschied im extrinsischen Wert ist auf Unterschiede in der impliziten Volatilität über verschiedene Ausübungspreise zurückzuführen, was zu einem Volatility Smile führt. Extrinsischer Wert von Call-Optionen und Put-Optionen Extrinsischer Wert von Call - und Put-Optionen für denselben Basispreis und gleiche Optionen Moneyness ist in der Regel unterschiedlich. Ein Grund für den Unterschied besteht darin, dass zwar höhere Zinsen einen höheren extrinsischen Wert für Call-Optionen zur Folge haben, aber tatsächlich zu einem niedrigeren extrinsischen Wert für Put-Optionen führen. Ähnlich, obwohl Dividenden verringern den extrinsischen Wert der Call-Optionen, es tatsächlich erhöht den extrinsischen Wert der Put-Optionen aufgrund der Gewissheit, dass die Aktie gehen würde. Abgesehen von den mathematischen Gründen haben Call - und Put-Optionen der gleichen Aktie meist unterschiedliche extrinsische Werte, da eine Aktie üblicherweise nach oben oder nach unten geht. Aus diesem Grund sind die Anleger in der Regel Kauf mehr Call-Optionen oder Put-Optionen. Wenn dies geschieht, erhöht sich der extrinsische Wert dieser Optionsart aufgrund des erhöhten Handels. Fortsetzen Sie Ihre Entdeckungsreise. Klicken Sie oben auf Inhaltsindex
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