Dividenden, Zinssätze und ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen Während die Mathematik hinter Optionen-Preismodelle scheinen erschreckend, die zugrunde liegenden Konzepte sind nicht. Die Variablen, die verwendet werden, um einen fairen Wert für eine Aktienoption zu ermitteln, sind der Kurs der zugrunde liegenden Aktie, die Volatilität. Zeit, Dividenden und Zinssätzen. Die ersten drei verdienen verdientermaßen die Aufmerksamkeit, weil sie den größten Einfluss auf die Optionspreise haben. Aber es ist auch wichtig zu verstehen, wie Dividenden und Zinsen den Kurs einer Aktienoption beeinflussen. Diese beiden Variablen sind entscheidend für das Verständnis, wenn Optionen frühzeitig auszuüben. Black Scholes Doesnt Konto für frühe Ausübung Die erste Option Preismodell, das Black Scholes-Modell. Wurde entwickelt, um Optionen im europäischen Stil zu bewerten. Die nicht erlauben eine frühzeitige Ausübung. So Black und Scholes nie angesprochen das Problem, wann die Ausübung einer Option früh und wie viel das Recht der frühen Ausübung wert ist. Die Möglichkeit, eine Option jederzeit auszuüben, sollte theoretisch eine amerikanische Option machen, die wertvoller ist als eine ähnliche Option im europäischen Stil, obwohl es in der Praxis kaum Unterschiede gibt, wie sie gehandelt werden. Verschiedene Modelle wurden entwickelt, um preiswert amerikanisch-Stil Optionen. Die meisten davon sind verfeinerte Versionen des Black-Scholes-Modells, angepasst, um Dividenden und die Möglichkeit einer frühen Ausübung Rechnung zu tragen. Um den Unterschied zu erkennen, den diese Anpassungen machen können, müssen Sie zunächst verstehen, wann eine Option frühzeitig ausgeübt werden sollte. Und wie werden Sie wissen, dies In einer Nußschale, sollte eine Option früh ausgeübt werden, wenn die Optionen theoretischen Wert auf Parität ist und sein Delta ist genau 100. Das mag kompliziert klingen, aber wie wir diskutieren, die Auswirkungen der Zinsen und Dividenden haben auf Optionspreise , Werde ich auch bringen ein spezifisches Beispiel zu zeigen, wenn dies auftritt. Zuerst betrachten wir die Effekte, die Zinssätze auf Optionspreise haben und wie sie bestimmen können, ob Sie eine Put-Option früh ausüben sollten. Die Effekte der Zinssätze Eine Zunahme der Zinssätze treibt die Aufrufprämien an und führt dazu, dass die Prämien sinken. Um zu verstehen, warum, müssen Sie über die Auswirkungen der Zinssätze beim Vergleich einer Option Position, um nur den Besitz der Aktie denken. Da es viel günstiger ist, eine Call-Option als 100 Aktien der Aktie zu kaufen, ist der Call-Käufer bereit, mehr für die Option zu zahlen, wenn die Renditen relativ hoch sind, da er oder sie die Differenz zwischen den beiden Positionen investieren kann . Wenn die Zinsen stetig auf einen Punkt sinken, in dem das Ziel der Fed Funds auf etwa 1,0 liegt und die kurzfristigen Zinsen für Einzelpersonen bei etwa 0,75 bis 2,0 liegen (wie Ende 2003), haben die Zinssätze nur minimale Auswirkungen auf die Optionspreise. Alle besten Optionen-Analyse-Modelle enthalten Zinssätze in ihre Berechnungen mit einem risikofreien Zinssatz wie US-Treasury-Raten. Zinssätze sind der entscheidende Faktor bei der Bestimmung, ob eine Put-Option früh ausüben soll. Eine Aktienoption wird zu einem frühen Ausübung Kandidaten jederzeit das Interesse, das auf den Erlösen aus dem Verkauf der Aktie zum Ausübungspreis verdient werden könnte, ist groß genug. Bestimmen genau, wenn dies geschieht, ist schwierig, da jedes Individuum hat unterschiedliche Opportunitätskosten. Aber es bedeutet, dass die frühzeitige Ausübung einer Aktienoption jederzeit optimal sein kann, sofern die Zinserträge hinreichend groß werden. Die Auswirkungen von Dividenden Seine leichter zu erkennen, wie Dividenden beeinflussen frühen Ausübung. Bargelddividenden beeinflussen die Optionspreise durch ihre Auswirkung auf den zugrunde liegenden Aktienkurs. Da der Aktienkurs voraussichtlich um den Betrag der Dividende auf der Ex-Dividende fallen wird. Hohe Bardividenden implizieren niedrigere Aufrufprämien und höhere Einmalprämien. Während der Aktienkurs in der Regel eine einmalige Anpassung um den Betrag der Dividende erfährt, erwarten die Optionspreise Dividenden, die in den Wochen und Monaten gezahlt werden, bevor sie angekündigt werden. Die gezahlten Dividenden sind bei der Berechnung des theoretischen Preises einer Option zu berücksichtigen und Ihren wahrscheinlichen Gewinn und Verlust zu prognostizieren, wenn Sie eine Position grafisch darstellen. Dies gilt auch für Aktienindizes. Für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer Indexoption sind die Dividenden, die von allen Aktien dieses Index getragen werden (bereinigt um jedes Aktiengewicht im Index), zu berücksichtigen. Da Dividenden entscheidend für die Bestimmung sind, wann es optimal ist, eine Aktienoptionsoption frühzeitig auszuführen, sollten sowohl Käufer als auch Verkäufer von Call-Optionen die Auswirkungen von Dividenden berücksichtigen. Wer die Aktie zum Ex-Dividenden - datum besitzt, erhält die Bardividende. So können Besitzer von Call-Optionen in-the-money Optionen früh ausüben, um die Bardividende zu erfassen. Das bedeutet, dass eine frühzeitige Ausübung für eine Kaufoption sinnvoll ist, wenn die Aktie voraussichtlich eine Dividende vor dem Verfallsdatum bezahlt. Traditionsgemäß wird die Option nur am Vortag der Aktien ex Dividende optimal ausgeübt. Aber Änderungen in den Steuergesetzen in Bezug auf Dividenden bedeuten, dass es zwei Tage davor sein kann, wenn die Person, die Ausübung der Call-Pläne auf den Besitz der Aktie für 60 Tage die Vorteile der niedrigeren Steuer für Dividenden zu nutzen. Um zu sehen, warum dies ist, können wir ein Beispiel (ignorieren die steuerlichen Auswirkungen, da es nur das Timing ändert). Sagen Sie, Sie besitzen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 90, die in zwei Wochen abläuft. Die Aktie ist derzeit mit 100 Aktien und wird voraussichtlich eine 2 Dividende zahlen morgen. Die Call-Option ist tief in-the-money, und sollte einen fairen Wert von 10 und ein Delta von 100. Also hat die Option im Wesentlichen die gleichen Eigenschaften wie die Aktie. Sie haben drei mögliche Handlungsweisen: Nichts tun (halten Sie die Option). Übung die Option frühzeitig. Verkaufen Sie die Option und kaufen Sie 100 Aktien. Welche dieser Optionen ist am besten Wenn Sie die Option halten, wird es Ihre Delta-Position beibehalten. Aber morgen wird die Aktie öffnen Ex-Dividende bei 98, nachdem die 2 Dividende von seinem Preis abgezogen wird. Da die Option paritätisch ist, wird sie zum beizulegenden Zeitwert von 8, dem neuen Paritätspreis, geöffnet. Und Sie verlieren zwei Punkte (200) auf der Position. Wenn Sie die Option frühzeitig ausüben und den Ausübungspreis von 90 für die Aktie bezahlen, werfen Sie den 10-Punkte-Wert der Option weg und kaufen Sie die Aktie bei 100. Wenn die Aktie ex Dividende geht, verlieren Sie 2 pro Aktie Es öffnet zwei Punkte niedriger, sondern auch erhalten die 2 Dividende, da Sie jetzt die Aktie. Da der 2 Verlust aus dem Aktienkurs durch die 2 erhaltene Dividende ausgeglichen wird, ist es besser, die Option auszuüben, als sie zu halten. Das ist nicht wegen der zusätzlichen Gewinn, sondern weil Sie vermeiden, ein Zwei-Punkte-Verlust. Sie müssen die Option früh ausüben, nur um sicherzustellen, dass Sie brechen sogar. Was ist mit der dritten Wahl - Verkauf der Option und Kauf von Aktien Dies scheint sehr ähnlich der frühen Ausübung, da in beiden Fällen Sie die Option mit der Aktie zu ersetzen. Ihre Entscheidung hängt vom Preis der Option ab. In diesem Beispiel sagten wir, dass die Option auf Parität (10) gehandelt wird, so dass es keinen Unterschied zwischen dem Ausüben der Option früh oder dem Verkauf der Option und dem Kauf der Aktie geben würde. Aber Optionen nur selten Handel genau auf Parität. Angenommen, Ihre 90 Call-Option ist der Handel für mehr als Parität, sagen 11. Jetzt, wenn Sie verkaufen die Option und Kauf der Aktie erhalten Sie noch die 2 Dividende und besitzen eine Aktie von 98, aber Sie am Ende mit einer zusätzlichen 1, die Sie nicht haben würde Gesammelt hatten Sie den Anruf ausgeübt. Alternativ, wenn die Option handelt unter Parität, sagen wir 9, möchten Sie die Option früh ausüben, effektiv erhalten die Aktie für 99 plus die 2 Dividende. Also das einzige Mal, wenn es sinnvoll ist, eine Call-Option früh ausüben ist, wenn die Option handelt an oder unter der Parität, und die Aktie geht ex-Dividende morgen. Schlussfolgerung Obwohl die Zinsraten und Dividenden nicht die Hauptfaktoren für einen Optionspreis sind, sollte sich der Optionshändler noch über ihre Auswirkungen bewusst sein. Tatsächlich ist der Hauptnachteil, den ich in vielen der verfügbaren Analysewerkzeuge gesehen habe, dass sie ein einfaches Black-Scholes-Modell verwenden und Zinsen und Dividenden ignorieren. Die Auswirkungen der nicht Anpassung für die frühe Ausübung kann groß sein, da es eine Option scheinen kann unterbewertet von so viel wie 15 erinnern. Denken Sie daran, wenn Sie im Optionsmarkt gegen andere Investoren und professionelle Market Maker konkurrieren. Ist es sinnvoll, die genauesten Werkzeuge zur Verfügung zu verwenden. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Dividenden-Fakten, die Ihnen möglicherweise nicht bekannt sind. Angepasste Optionen Angepasste Optionen - Definition Nicht standardisierte Aktienoptionen mit angepassten Begriffen, um Preisänderungen in der Kapitalstruktur der zugrunde liegenden Aktien vorzunehmen. Adjusted Options - Einführung Optionen Händler waren oft begeistert, wenn sie Aktien mit mehr als einer Option des gleichen Typs, Streiks und Auslaufmonats, aber mit unterschiedlichen Preisen zu entdecken. In der Tat sind einige dieser Aktienoptionen tief im Geld, aber fragen zu einem Preis, der weit unter seinem intrinsischen Wert liegt. Ist die Optionen trading Markt verschenken kostenloses Geld definitiv nicht. Es gibt keine solche Sache wie freies Geld im Optionshandel und solche Optionen existieren aus keinem Grund. Diese ungerade Preise sind als Adjusted Options oder Non-Standard-Optionen bekannt und dieses Tutorial erklärt, was sie sind. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 35 pro Handel, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einer Rezession Wie stellt sich Ihre Optionen Kette und, zu Ihrer Überraschung, mehr als sehen Eine Option unter einem einzigen Ausübungspreis im gleichen Ablaufmonat wie die Optionskette für BAC unten aufgeführt. Schauen Sie sich die Optionskette oben für BACs Januar 2010 Optionen eng an. Sehen Sie, dass es unter jedem Ausübungspreis 2 Optionen gibt. Sehen Sie sich beispielsweise die 2,50-Treffer-Optionen an und Sie sehen einen mit dem Symbol KGZAQ, der nur 0.30 verlangt, während der andere mit dem Symbol WBAAZ um 5.80 verlangt. Strange BAC ist um 7,80 zu diesem Zeitpunkt in der Zeit, so sollte seine 2,50 Streik Preis Anrufoptionen 5,30 im Geld sein Wenn es 5,30 in das Geld ist, dann ist KGZAO fragen nur für 0,30 verlosen 5,00 kostenlos Theoretisch, Sie Sollte in der Lage sein, KGZAO für 0.30 zu kaufen und dann seine Rechte auszuüben, um BAC-Aktien bei 2,50 zu kaufen, und dann in der Lage sein, die Aktien sofort zu seinem vorherrschenden Preis von 7,80 zu verkaufen und einen sofortigen 5,00 Gewinn (7,80 - 2,50 - 0,30) Geben Geld weg für freies Wenn Sie nicht sehen, diese Arten von Optionen in Ihren Optionen Ketten, dann haben Sie nichts zu befürchten, weil die meisten Optionen Ketten von Maklern zur Verfügung gestellt ausgeschlossene Optionen, die ein Tipp für Sie Jungs zu bleiben weg ist. 2 verschiedene Optionen zu unterschiedlichen Preisen unter dem gleichen Monat aufgeführt, Typ und Streik muss weggeben kostenlos Geld. Oder ist es Denken Sie daran, gibt es kein kostenloses Mittagessen im Optionenhandel. Was sind Adjusted-Optionen Diese nicht standardisierten Optionen mit seltsamen, verlockenden Preisen sind angepasst und werden von Optionsketten, die von Online-Optionshandels-Brokern standardmäßig bereitgestellt werden, ausgeschlossen. Bereinigte Optionen werden durch wesentliche Unternehmensaktivitäten wie Fusionen, Akquisitionen, Spin-offs, Aktiensplits, Reverse Splits oder Sonderdividenden geschaffen. Kurz gesagt, angepasste Optionen werden durch Veränderungen der Kapitalstruktur eines Unternehmens geschaffen, das die Kapitalisierung oder den Aktienwert seiner Aktien beeinflusst. Im Falle einer derartigen signifikanten Veränderung einer Aktie müssen auch ihre Aktienoptionen entsprechend angepasst werden, um der neuen Kapitalvereinbarung Rechnung zu tragen. Eine derartige Anpassung schafft angepasste Optionen mit Preisen, die durch die herkömmliche extrinsische / intrinsische Wertberechnung nicht bestimmt werden können. Angepasste Optionen Beispiel. XYZ-Aktien wurden für 50 je Aktie gehandelt. Die 50 Anrufoptionen waren für 2,00 gefragt. XYZ Unternehmen Spin-off ein neues Unternehmen, ABC Unternehmen, mit 10 pro Aktie. In einem Spin-off, ein Unternehmen bricht in zwei Unternehmen oder mehr. Es entsteht kein zusätzliches Kapital. Sein gerechtes das gleiche Unternehmen, das zwei oder mehr wird. So, in diesem Fall müssen XYZ Unternehmen Aktien auf 40 angepasst werden, um die neue Kapitalstruktur widerspiegeln, wie 10 des Kapitals der ABC Gesellschaft zugeordnet wurde. Nun, was passiert, wenn Sie XYZs 50 Call-Optionen vor dem Spin-off Haben Sie verlieren Geld jetzt, dass XYZ Aktien sind 40 statt 50 Nicht überhaupt. Die 50 Call-Optionen werden höchstwahrscheinlich noch 2,00 nach der Ausgliederung sein, aber jetzt wandelt sie nicht mehr nur Aktien von XYZ-Unternehmen, sondern die kombinierten Aktien von XYZ-Unternehmen und ABC-Unternehmen. Also, vor der Abspaltung, 1 Vertrag von 50 Call-Optionen für die Umwandlung in 100 Aktien der XYZ Unternehmen mit 50 pro Aktie für 5000 Aktien wert. Nach der Ausgliederung würden die 50 Optionen, die Optionen für Anlegeroptionen noch auf 5000 Aktien umtauschen, aber diese Aktien würden nun aus 100 Aktien der XYZ-Gesellschaft und 100 Aktien der ABC-Gesellschaft bestehen. In diesem Beispiel würden die 50 schlagen justierten Anrufwahlen für 2.00 fordern, obwohl es 10 aus dem Geld heraus ist. Das sieht aus wie ein großes Missverständnis. Die gleiche Art der Anpassung erfolgt während eines Aktiensplit und andere wichtige Ereignisse wie eine Fusion oder Akquisition, aber mit verschiedenen Formeln. Dies macht den Wert der angepassten Optionen äußerst schwierig, festzustellen, ob Sie nicht der Inhaber der angepassten Optionen aus dem Besitz der Aktienoptionen vor der Anpassung sind. Kein freies Mittagessen mit justierten Wahlen Wie Sie oben sehen können, obwohl diese Anrufwahlen falsch schauen konnten, sind sie wirklich richtig Preis festgesetzt. Es ist nur, dass die Preispolitik und was es liefert von einer standardisierten Option unterscheidet. Dies bedeutet, dass, wenn Sie öffnen Sie Ihre Optionen Kette und sehen Sie eine der Geld-Option fragen, für einen so hohen Preis, würden Sie nicht in der Lage, jeden Gewinn zu machen, indem Sie es kurz und hält es bis zum Ablauf, wenn die Aktie nicht bewegt. Ja, das größte Problem mit angepassten Optionen ist die Frage der Optionen Moneyness. Die Festlegung, ob eine bestimmte angepasste Option im Geld, am Geld oder aus dem Geld besteht, erfordert mehr als nur das Betrachten des Ausübungspreises in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Aktie (weil Sie sich nicht völlig sicher sein können, dass die Ergebnisse für eine Angepasst). In der Tat würden die angepassten Optionen nie 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktien liefern, wie eine standardisierte Option. Es würde entweder mehr oder weniger als 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie liefern, oder er würde mehr oder weniger als 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zuzüglich Aktien einer anderen Aktie oder sogar Bargeld liefern. Schauen Sie sich die BAC Jan2010 2.50 Aufrufoptionen mit dem Symbol KGZAQ im ersten Beispiel. Obwohl es einen Ausübungspreis von 2,50 hat, ist es tatsächlich aus dem Geld in Bezug auf das, was es wirklich basiert. Mispricing geschieht im Optionshandel, aber NIE durch Ränder von ein paar Dollar. Angepasste Optionen sind nicht falsch. Sie sind nur in einer Weise, die wenig zu tun hat mit seinem Ausübungspreis in Bezug auf den Preis der zugrunde liegenden Aktie. Deliverables of Adjusted Options Wie Sie oben verstanden haben, liefern Adjusted Options nicht 100 Aktien des Underlying pro Optionskontrakt wie eine reguläre standardisierte Plain Vanilla-Option. Wenn große Unternehmen Ereignisse passieren, die OCC, die die Options Clearing Corporation ist. Passt die Optionen an, um eine faire Preisgestaltung zu gewährleisten, und spiegelt die Anpassungen in einem Dokument wie dem folgenden wider: Im obigen Beispiel wurde anstelle eines Vertrages der Option (bisher NX) 100 Aktien der Quanex Building Products Corporation geliefert Aktien, liefert es jetzt (unter dem neuen Symbol der NBX) 100 Aktien der Quanex Building Products Corporation Aktien PLUS 3.920 in bar Ja, nach standardisierten Optionen wird angepasst Optionen, wird es in der Regel liefern mehr oder weniger Aktien der zugrunde liegenden Aktien, Aktien von Die zugrunde liegenden Aktien zusammen mit Aktien einer anderen Aktie oder es wird Aktien der zugrunde liegenden Aktien zusammen mit Bargeld liefern. Das Problem ist, werden Sie nie in der Lage zu sagen, nur aus Blick auf die Optionen Kette der angepassten Option selbst. Diese Informationen können nur bei OCC bezogen werden. Die Komplexität der Berechnung des Wertes der angepassten Optionen zu jedem Zeitpunkt macht angepasst Optionen eine schlechte Wahl des Handelsinstruments für die Nicht-Profi. STOCK PICK MASTER Wahrscheinlich die genauesten Stock Picks In The World. Manchmal wird die Anpassung nicht nur in den angepassten Optionen durch Ändern der Losgröße oder der Liefergegenstände vorgenommen, sondern kann auch auf den Ausübungspreis der ursprünglichen Optionen vorgenommen werden, was zu aufgeführten Optionen mit ungeraden Streikpreisen führt. Zweck der angepassten Optionen Der Zweck von Adjusted Options besteht darin, Fairness für Inhaber von Aktienoptionen zu gewährleisten, die durch bedeutende Unternehmensereignisse gehen. Es ist nicht darauf ausgelegt, Trading-Optionen aufgeführt zu sein, obwohl sie normalerweise in einer Optionsbörse gehandelt werden können. Um die Notwendigkeit von angepassten Optionen darzustellen, können Sie davon ausgehen, dass Sie Anrufoptionen in der EFG-Gesellschaft halten. Eines Tages kauft ABC Firma EFG Unternehmen, damit EFG Unternehmen aufhört zu existieren und EFG Unternehmen Aktien verschwindet aus der Börse und wird ABC-Aktien. In diesem Fall hätten Sie ohne Anpassungsoptionen Ihr Geld in den Call-Optionen verloren, da die zugrunde liegende Aktie, die EFG, nicht mehr existiert. Dies ist jedoch nicht fair gegenüber den Optionsinhabern und nicht eine gute Reflexion der Kapitalumlagerung, die geschehen ist. EFG-Unternehmen nicht nur verschwinden. Es wurde von ABC Firma mit Teil ABC Lager und Teil Bargeld gekauft. Um sicherzustellen, dass der Wert Ihrer Call-Optionen nicht betroffen ist, werden die alten EFG-Call-Optionen, die Sie halten, ein neues Symbol gegeben und angepasst, um Teil-ABC-Aktien und Bargeld zu liefern, wie das Beispiel der Quanex Building Products Corporation oben . Sie halten Einstellung Adjusted Options. Die einzige Art von Option, die nicht während der großen Unternehmen Veranstaltungen angepasst werden, sind aus dem Geld Optionen. Wenn eine Einstellung erfolgt, werden die extrinsischen Werte der ursprünglichen Optionen sofort null. Dies bedeutet, dass alle aus dem Geld Optionen sofort auslaufen wertlos und alle extrinsischen Wert der in den Geld-Optionen verdampfen sofort auch. Aus diesem Grund können die Inhaber von Aktienoptionen vor einer Anpassung nicht davon ausgehen, dass sie den Wert ihrer ursprünglichen Beteiligung behalten und die Inhaber der aus den Geldoptionen bestehenden Anleger ihre Anlagen verloren haben. Warum sollten Sie nicht Trade Adjusted Optionen Wie bereits erwähnt, werden angepasst Optionen an Inhaber von standardisierten Optionen vor einem großen Corporate Event zugeordnet. Diese angepassten Optionen stehen jedoch für den Handel in der Optionsbörse zur Verfügung, die eine Vielzahl von Optionshändlern verwirren. Wenn Sie angepasste Optionen sehen (Sie können sie durch ihre große falsche Preise erkennen), sollten Sie nicht kaufen, um zu spekulieren, in den zugrunde liegenden Aktien gehen eine bestimmte Art und Weise aus den folgenden Gründen: 1. Sie sind sehr illiquid. Sehr wenige Menschen, wenn überhaupt, bereinigte Optionen auf dem freien Markt. In der Tat, die meisten Optionen Handel Broker dont präsentiert Optionen in ihren Optionen Ketten standardmäßig. 2. Sie haben in der Regel sehr breite fragen Spreads. Dies liegt daran, dass die Market Maker haben eine harte Zeit Clearing ihr Inventar dieser angepassten Optionen und wollen so groß wie ein Gewinn wie möglich aus jedem Handel, um ihre Bemühungen und Verpflichtung zu rechtfertigen. 3. Angepasste Optionen bewegen sich nicht genau, wie der zugrunde liegende Bestand. Der zugrunde liegende Vermögenswert für angepaßte Optionen ist nicht immer Aktien der zugrunde liegenden Aktie und kann sehr komplex sein, um die Nettoveränderungen auszugleichen. 4. Schwierigkeit bei der Bewertung. Es kann sehr komplex sein, den genauen Wert einer angepassten Option auszuarbeiten, insbesondere, wenn das Unternehmen eine äußerst komplexe Kapitalrestrukturierung durchlaufen hat. In der Tat kann die Methode für die Anpassung für die gleiche Corporate Event in verschiedenen Kontext unterschiedlich sein. Wenn Sie angepasste Optionen halten, weil Sie Optionen durch eine große Umstrukturierung des Unternehmens hielt, ist die beste Sache zu tun, um sie einfach für die Ergebnisse ausüben. Vorteile von angepassten Optionen. Fairness für Optionsinhaber sichern. Nachteile der angepassten Optionen. Weniger liquider Markt für angepasste Optionen verfügbar. . Komplexität bei der Bestimmung des Wertes der resultierenden angepassten Optionen. . Verluste können im Anpassungsprozess aufgrund der Eliminierung von extrinsischem Wert auftreten. Effekt von Dividenden auf Optionspreise Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. In der Zwischenzeit werden die Optionen unter Berücksichtigung der erwarteten Dividenden in den kommenden Wochen und Monaten bis zum Ablaufdatum der Option bewertet. Dementsprechend haben Optionen der hohen Bardividende niedrigere Prämienrufe und höhere Prämiensätze. Auswirkungen auf die Option Optionspreisoptionen werden üblicherweise mit der Annahme beurteilt, dass sie nur am Verfallsdatum ausgeübt werden. Da der Inhaber der Aktie zum Dividendenausschüttungsdatum die Bardividende erhält, werden Verkäufer von Call-Optionen auf Dividendenausschüttungen angenommen, die Dividenden zu erhalten, weshalb die Call-Optionen um den Dividendenbetrag diskontiert werden können. Auswirkungen auf die Put-Optionspreise Put-Optionen werden teurer, da der Aktienkurs nach der Dividendenausschüttung immer um die Dividende sinkt. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle des Haltens der zugrunde liegenden Aktie in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web
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